El rally tiene un motor claro en IA pero el shock energético sigue sin resolverse. Sin embargo, el resto de la accion no confirma que todo este despejado, Brent sigue en los $90, el oro arriba de $4.800, y cerca de 13 millones de barriles/día siguen trancados por el cierre parcial en Hormuz. Los commodities están cotizando que el peor escenario se postergó, no que se resolvió.

El liderazgo del mercado se mantiene concentrado, el 55% de las acciones del SPX terminaron en rojo, las Mag 7 explicaron casi el 90% de la suba y solo 4 de 11 sectores subieron. Estados Unidos outperformó al resto del mundo apoyado en balances corporativos sanos sobre todo los de Mag 7 que dan mayor resiliencia frente a costos de energía y rendimientos más altos. La pregunta clave es si el rally logra ampliarse más allá de IA y mega-caps...